近日，为进一步规范辅导相关工作，推进机构发行监管转型，证监会研究修订了《首次公开发行股票并上市监管规定》(以下简称《辅导规定》)，并向社会公开征求意见。
证监会表示，为上市公司提供指导，有利于提高公司规范运作水平，促进公司实际控制人、董事、监事和高级管理人员树立诚信自律和法治意识，从源头上提高上市公司质量。
新版《指导意见规定》与两年前的版本对比发现，此次征求意见的条文由27条增加到42条，内容包括监管、指导机构、指导流程等方面进行了修订:
监管方面，加强了派出机构监管与交易所接受审核的衔接；辅导机构方面，券商责任进一步夯实，需要促进辅导对象准确把握板块定位和产业政策。值得注意的是，备受市场关注的辅导对象及其实际控制人董的“口碑”被纳入关注焦点。同时，监管部门还对辅导流程相关事项进行优化，如提高便利性，对证券市场知识测试进行优化安排等。
此外，“板块定位”在此次征求意见中被监管反复提及。近年来，“上市板的定位”已经成为各个上市板的主要审计重点。其中，科技创新板和创业板先后出现了首次公开发行(IPO)企业因板块定位而“丢戟”的情况。
“第一招是投行要帮助企业明确自己的定位，找准适合公司发展的轨道；二是从辅导环节加强对板块定位的把关，有助于提高后续审核的效率。”业内人士指出。
此次修订，在谈到辅导机构的辅导目标时，《辅导条例》对相关表述进行了修改，明确“促进辅导对象准确把握行业定位和产业政策”。同时，《指导规定》还对指导机构提交的指导受理材料的要求增加了新的材料规定:指导对象符合行业定位和产业政策要求的声明。
2021年9月，在注册制试点和各项改革逐步推进的过程中，证监会制定发布了《指导规定》，统一了全系统指导监管的目标，进一步明确了指导监管的操作程序和标准。
证监会表示，现行指导意见实施以来，进一步明确了指导和监管的目标、流程和标准，市场各方形成了合理的指导和监管预期，上市公司规范运作水平不断提高。
但与此同时，在实践中也发现了一些新情况，如部分辅导机构流于形式，辅导监管与发行审核的界限有待进一步明确，辅导监管的操作流程有待进一步优化等。这些情况需要及时澄清和改善。
今年2月，股票发行注册制改革全面实施顺利落地。为推动派出机构加快转变发行监管职能，优化相关操作流程，构建与综合注册制改革相适应的指导监管，证监会修订了《指导规定》。主要修订包括:
一是发挥发行监管条线系统的合力。坚持辅导监督导向，派出机构对辅导机构工作进行检查验收。加强对派出机构的指导和监管与交易所的受理和审查的衔接，严把质量关，促进发行监管条线有机衔接。
二是压实辅导机构的责任。要求辅导机构勤勉尽责，提高专业水准，提高专业素质，促进委托人准确把握行业定位和产业政策，充分了解委托人和“关键少数”的声誉。
三是优化辅导流程的相关事项。回应市场关切，提高便利性，优化安排证券市场知识测试。
修订后的《指导规定》结合了与指导监督相关的内部工作指引和实施标准，由总则、指导备案、指导受理、受理后事项、监督管理和附则六章组成，共42条。
证监会表示，将根据公开征求意见情况，进一步修改完善《指引规定》，然后发布实施。"